3月5日，2025年政府工作报告提出，将大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。促进消费和投资更好结合，加快补上内需特别是消费短板，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚。 当天，国家金融监督管理总局局长李云泽在十四届全国人大三次会议首场“部长通道”上表示，2025年金融监管部门将针对长期大额消费需求，研究提高消费贷款额度并延长期限。 李云泽指出，随着我国经济进入新发展阶段，提振消费已成为经济增长的主要引擎。在此背景下，金融监管部门将着力推动金融资源优化配置，不仅关注“物”的领域，更要聚焦“人”的领域，全方位扩大国内需求，切实增强人民群众的获得感和满意度。 业内普遍认为，提高消费贷款额度并延长期限，将有效激发居民的消费潜力，特别是对于大额耐用消费品、教育、医疗等长期消费场景，能够提供更有力的金融支持。这一政策有望进一步推动消费升级，满足居民日益多样化的消费需求。 整体来看，这一政策有助于推动金融资源向消费领域倾斜，促进经济结构调整和高质量发展。特别是在当前经济转型升级的背景下，消费贷款政策的优化将进一步增强消费对经济增长的基础性作用。 “从历史经验来看，消费信贷政策的放松对GDP有一定的拉动效应。消费贷款的增加能够直接刺激消费，进而带动相关产业的发展，促进经济增长。”明明指出。 2024年政府工作报告提出，要促进消费稳定增长。从增加收入、优化供给、减少限制性措施等方面综合施策，激发消费潜能。回顾来看，去年全年促进消费政策频出，取得了一定成效。国家统计局数据显示，2024年全年社会消费品零售总额487895亿元，比上年增长3.5%。 “消费有望成为拉动2025年中国经济增长的亮点。”第十四届全国人大代表、清华大学国家金融研究院院长田轩表示，随着居民收入的稳步增长和消费信心的逐步恢复，内需市场正在加速回暖。与此同时，多项政策的协同发力，如提高居民收入水平、完善社会保障体系，以及持续的财政消费补贴、扩大补贴范围和增加补贴金额等，将进一步释放消费潜力，推动消费升级，为经济增长注入强劲动力。 另一方面，业内人士表示，对于金融机构而言，这一政策将拓宽其业务空间，鼓励金融机构针对数字、绿色、智能等新型消费场景量身定制金融产品。同时，通过优化监管政策，金融机构能够更好地匹配消费需求，提升服务效率。 李云泽强调，金融监管部门将不断强化数字赋能，提供更便利的金融服务，并针对性解决金融服务中的堵点和难点问题。例如，针对新能源车投保难，金融监管总局已在春节前上线“车险好投保”平台，努力实现“愿保尽保，凡投必保”。 业内人士称，随着政策的逐步落地，预计金融机构将积极响应，推出更多创新金融产品和服务。同时，监管部门将持续优化监管框架，确保金融市场的稳定运行。 “银行与消费金融公司在大额消费贷市场的竞争将更加激烈。”明明指出，银行具有资金成本低、网点分布广等优势，消费金融公司则在灵活性和创新性方面更具竞争力，互联网平台在流量和数据方面具有优势，能够通过大数据分析精准定位客户需求。总体来看，银行和持牌消金公司可能更具优势，而互联网平台需要在合规性和风险管理上进一步提升，才能更好地参与市场竞争。 广阔的市场前景下，风险防控成为焦点。业内人士表示，延长贷款期限可能导致还款周期与经济波动周期重叠，若居民收入增长不及预期，可能推高不良率。此外，可能出现部分消费者过度借贷，叠加房贷、消费贷等多头负债，加剧家庭杠杆率。 明明提示，延长贷款期限可能会在一定程度上加剧家庭资产负债表的脆弱性，导致居民债务总额增加，进而加重家庭债务负担。建议重点关注居民部门杠杆率与居民债务收入比、逾期贷款率两项预警指标。 责任编辑：王馨茹

（作者为中国人民大学文学院教授）

【注：本文系教育部人文社会科学研究一般项目“乾嘉笔记叙录与整理研究”（项目编号：19YJA751039）阶段性成果】

责编/韩拓 美编/诺埃尔·穆罕默德·索勒

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