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巴菲特作为全球价值投资的标杆，他的选股思路非常清晰，而且一以贯之的执行这些选股思路，买卖条件，从而获得了上万倍的收益，值得利来国际(中国区)最老牌官网所有人学习，当然更多人希望，如何模仿巴菲特在A股做投资。 今天deepseek不仅整理了巴菲特的选股思路，而且还从A股挑选了10个，它认为巴菲特会在A股买的股票，大家一定要收藏起来，接下来，但斌，林园还有高领资本张磊的选股思路，买卖思路都会更新。 巴菲特的选股思路可以通过以下量化指标来体现： 净资产收益率（ROE）：倾向于选择ROE高于15%的公司。高且稳定的ROE意味着公司能够有效地使用股东资本，为股东创造良好回报。 毛利率：偏好毛利率高于40%的公司。高毛利率反映公司在产品定价和成本控制方面有优势，能体现其产品或服务的竞争力。 净利率：净利率高于5%的公司通常具有较好的盈利模式。净利率反映了公司在扣除所有费用后的最终盈利能力。 现金储备：公司持有大量现金储备，说明其财务更稳�。�且在市场低迷时有更多投资机会，能增强公司应对风险和把握机遇的能力。 巴菲特的买卖思路如下： 买入思路： 基于市赚率（PR）：市赚率 = 市盈率（PE）/净资产收益率（ROE）。当PR < 1时，认为股票低估，是潜在的买入时机。例如，一家公司ROE为20%，PE为15倍，市赚率为15÷20 = 0.75 < 1，可能符合买入条件。不过对于中国市场分红率低的特点，可引入修正系数PR = PE×N/ROE，其中N = 50%/股利支付率。股利支付率≥50%，N = 1；股利支付率≤25%，N = 2；介于两者之间则按比例调整。 基于企业价值与价格关系：计算企业的内在价值，可通过预测未来现金流并折现来估算。当股票价格低于其内在价值的一定比例时，考虑买入。一般认为，若股票价格低于内在价值的60% 70%，即相当于以40美分买1美元的资产，是比较理想的买入价格。 基于市场整体估值：参考“巴菲特指标”，即所有上市公司股票的总市值占国民生产总值（GNP）的比重。如果该比重降至70% 80%附近，整体市场处于相对低估状态，此时对于符合其他选股标准的优质公司，可考虑买入。如A股市场总市值与GDP比率显著低于50%时，是较好的买入时机，像2018年（48.31%）、2013年（42.03%）等时期。 巴菲特卖出思路 基于市盈率与成长率关系：巴菲特认为上市公司股票的市盈率应该低于上市公司的成长速度。例如，如果上市公司的成长率为30%，那么它的股票市盈率也应该低于30倍。假若股票价格上涨使得市盈率超过了成长率对应的倍数，比如成长率30%，市盈率却达到35倍，投资者就该考虑卖出。 基于市赚率变化：当市赚率PR > 1时，认为股票高估。若原本买入时PR < 1，随着股价上涨和公司经营情况变化，使得PR逐渐大于1，且公司基本面没有明显改善来支撑更高估值，此时可考虑卖出。 基于市场整体泡沫判断：“巴菲特指标”若接近200%，如1999年和2000年美股部分时间段的情况，市场处于明显泡沫状态。此时，即使个别股票没有达到上述卖出标准，但出于对整体市场风险的考虑，也可适当减持或卖出部分高估的股票。对于A股，当总市值与GDP比率显著高于100%时，如2007年（131.10%），市场存在较大泡沫，可考虑卖出股票。 如果巴菲特来到A股，可能会考虑以下类型的股票： 食品饮料板块：如贵州茅台、泸州老窖等白酒股。这些公司与可口可乐类似，同属消费行业，具有强大的品牌优势和稳定的消费群体，产品毛利率和净利率较高，现金流充沛，盈利能力强且可持续。 交通运输板块：像大秦铁路等。此类公司具有一定的垄断性或区域优势，业务相对稳定，现金流稳定，资产回报率较为可观，符合巴菲特对稳定现金流和长期竞争力的要求。 公用事业板块：例如长江电力等。公用事业公司提供的产品或服务是社会生活的必需品，需求稳定，收益相对稳定，有持续的现金流，而且通常具有一定的规模优势和政策支持。 资源类板块：如中国海洋石油、中国神华等。这些公司拥有丰富的自然资源，在行业中占据重要地位，具有较强的定价权，资本开支少，且能实现高分红或高回购，能为股东带来稳定的回报。